Karim ist ein äußerst geschickter Dieb. Seine Fähigkeiten nützt er, um den Armen von Bagdad mit kleinen Gaben beizustehen. Am Hofe des Sultans, eines gutherzigen, aber zerstreuten älteren Herrn, fürchtet man seine Gaunereien.
Als der machthungrige Prinz Osman eintrifft, um die Hand der Prinzessin Amina (Georgia Moll) anzuhalten, schlüpft Karim kurzerhand in dessen Rolle, um in die Nähe von Amina zu kommen. Prompt verliebt sie sich in ihn.
Wenig später erkrankt Amina an einem rätselhaften Leiden. Nur ein Heilmittel verspricht Hoffnung: die sagenumwobene "Blaue Rose". Die Rivalen Karim und Osman brachen auf, das Gewächs zu finden. Doch es lauern ungeahnte Gefahren auf sie. Zumal Osman entschlossen ist, sich des Konkurrenten zu entledigen.